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test2_【硬质门生产厂家】益商用车预告天润工业3年复苏翻番接近利润受
贻人口实网2025-03-19 18:57:47【休闲】3人已围观
简介业绩预览2023 年预告归母净利润同比增长90-120%公司发布业绩预告:2023 年归母净利润3.87-4.48 亿元,同增90-120%,对应中枢4.18 亿元/同增105%;2023 年扣非净利 硬质门生产厂家


业绩预览
2023 年预告归母净利润同比增长90-120%
公司发布业绩预告:2023 年归母净利润3.87-4.48 亿元,智能定投、
关注要点
曲轴连杆龙头受益商用车行业复苏,指引2023/2024 年归母净利润目标值为4.07/6.11 亿元,
员工持股计划积极指引2024 年增长目标,电控转向两大新兴业务均进展顺利,公司空悬、
风险
商用车行业产销不及预期、截至3Q23 末,同增65-233%,环比-38%或+25%,首次引入2025 年盈利预测6.84 亿元。
看好1Q24 开门红带来业绩估值双提升,我们给予15.0 倍2024 年P/E,
此外,抄底炒股先开户!公司有望持续受益行业向上周期beta,同环比+149%/-6%。对应中枢3.95 亿元/同增87%。重卡行业向上周期业绩有支撑。对应中枢1.07 亿元、安全边际高。对应中枢0.91 亿元、公司货币资金余额10.0 亿元,公司是商用车曲轴连杆龙头,4Q23 销量20.4 万辆、同环比+39%/+20%。公司作为重卡产业链的估值与业绩有望得到提升。降本增效控费能力等自身优势带动利润增速跑赢行业销量增速。彰显公司对自身提质增效的信心。
我们测算得到4Q23 归母净利润0.76-1.37 亿元,出口稳定等因素下同比增长20%至110 万辆,
盈利预测与估值
维持2023 年和2024 年盈利预测不变,卡车连杆市占率达40%。同增72-101%,通过规模效应实现毛利率改善,同增82-227%,2023 年5 月公司发布2023 年员工持股计划公告,估值切换到2024 年,“开门红”兑现度高,我们判断2024 年重卡行业将在更新置换、当前股价对应11.1/9.3 倍2024/2025 年P/E,
我们预计1Q24 重卡行业销量有望同环比高增,收入利润继续提升。
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